港股概念追踪|云厂商涨价落地 算力租赁进入卖方市场（附概念股）

官网APP获悉，港股概念概念股摩根士丹利于2026年5月3日发布中国云与数据中心行业研究报告，追踪经过对国内数据中心运营商及新兴云厂商的云厂实地调研，认为行业需求前景非常乐观，商涨市场对于当前行业的价落景气度估计偏低。

目前，地算算力租赁市场已经出现明显的力租赁进卖方市场特征，供应链能力成为厂商的入卖主要竞争壁垒。

为了锁定算力产能，场附客户愿意提供更有利的港股概念概念股合作条件，包括提高定价和提前支付款项等。追踪

算力租赁厂商通常要求与客户签订覆盖设备全生命周期的云厂合同，以管控经营风险。商涨尽管多家云厂商已宣布涨价，价落但价格上调将是地算一个渐进的过程，其节奏依赖于新签合同规模和存量合同的续约情况。由于行业内大部分合同周期为一年，因此此次涨价带来的收益将在2026年内大部分兑现。

国海证券表示，AI推理的拐点已经到来，算力租赁正进入量价齐升的高景气周期，是AI产业链中确定性较强的核心赛道，并维持行业“推荐”评级。

中信证券指出，云产业链方面，需求推动价格上涨，云产业链已进入量价齐升周期；算力租赁方面，高品质算力芯片供应紧张，头部厂商的市场地位突出，通过高杠杆提升增速的确定性。建议关注云产业链及算力租赁相关的投资标的。

以下是相关的港股公司：

粤港湾控股(01396)：企业完成收购天顿数据，实现业务重组。深圳天顿数据是国内首屈一指的智算运营商，运营超过3万台机架，总算力规模超5万P。2025年一季度营收达到1.74亿元，订单总额超百亿元，计划未来在国际市场开设多个智算数据中心。

万国数据-SW (09698)：中国高性能数据中心运营商，业务覆盖国内一线城市和东南亚，以大互联网企业及金融机构为主要客户。内部入驻持续增长，受益于大型互联网公司的快速入驻。

新意网集团 (01686)：香港本地数据中心的龙头企业，依靠新鸿基地产的支持，市场占有率领先。AI推理需求增长显著，公司表示大型客户的需求不断上升。

金山云(03896)：公有云服务推动收入增长，AI相关业务已连续六个季度增长，与小米的生态系统合作收入占比提升至25%。预计随着小米汽车销量增长，订单规模将持续扩大。

潍柴动力(02338)：一季度业绩实现双增长，特别是数据中心用大缸径发动机销量同比增长超240%。预计未来几个季度出货量将继续保持快速增长。